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不必担心通胀 你手上的钱不会毛

作者：齐俊杰

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自打老百姓听到了一句话，说跑不赢刘翔也要跑赢CPI，尽管刘翔已经退役了N多年，连媳妇都换过了，但老百姓仍然乐此不疲的跟CPI做着搏杀，天然有一种被害妄想症，觉得现在钱毛的太快，如果不敢进都投资出去，那就白干了。但事情真是这样吗？

显然不是，刚刚公布的CPI显示，7月只有1.8%，这个数据显然是偏低的。猪肉价格明显涨不动了，所以这一轮猪周期已经过去了，其实通胀完全没必要担心了。但跟大家这么说显然是没人信的，因为跟大家的感受完全不一样，这其中最大的搅局者就是房子。但也不全无道理！

首先说房租，房租是在CPI里统计的，但占比太低，只有15%不到，而在北上深的一线大城市租房，一般房租会占到收入的5成，甚至更多。所以显然这个比例是造成大家感受完全不一致的主要原因，那么好了，我们自动把房租还原到5成，房租每年上涨5%-10%，换句话说会拉动CPI2.5%-5%个点，那么粗略算下，加在现在的1.8%之中，也就是说真实的CPI低估了3-4%，真实数据应该已经超过5%。那么这个数据是可信的，换句话说你其实投资理财，超过5%，你的钱就不会被通胀所吃掉。该怎么理财超过5%呢，银行理财基本能到4%，再买点债券基金就可以了。所以这是一个正常的收益率区间，大家对这个5%着急，是完全有道理的，而如果你只是存在银行或者买国债，那么你的钱每年大概损失掉3%，那么10年后你就损失了27%，20年你的钱将损失一半的购买力。当然前提是在现在这种低通胀的环境下。

如果CPI超过3%，那么也就是说真实通胀大概在7%，这就要命了，你要还存银行里，每年损失5个点，10年就会损失40%的购买力，20年损失掉65%。所以3%是道坎，一旦CPI超过3%，那么想靠安全稳定的投资理财，跑赢CPI已经不是那么容易了。

其次来说房价，很多人错误的把房价当成通胀标准，认为房价涨了多少，手里的钱就毛了多少，这就犯了一个巨大的错误，房价并不是CPI里面的构成要素，房价是一种资产，2008年后房子更成为一种主要用于投资的资产，也就是说房价早已经成为了资产泡沫，而且是上涨最快的资产泡沫，有人说2005年之后，你持有北上深的房产，这十年的收益率完胜巴菲特，也就是说中国有千千万万的购房人，都比巴菲特还要厉害。这种火热的资产泡沫能够用理财或者投资的方式跑赢吗？显然不可能，跑赢一个巨大的史无前例的资产泡沫，必须要找到一个更大的泡沫才行，那么连股神巴菲特都做不到的事情，老百姓能找到吗？中国的专家能够找到吗？显然不可能，于是这种误导就吸引了千万的老百姓进入了贷款买房市场，既然无法超越，那我就跟着你跑，然后还用金融杠杆，我借钱买房，这样肯定就能完胜房价。但要知道这么干是十分危险的，因为大妈长期超越巴菲特完全就是不合理的，中国房子那么贵，国外房子那么便宜，你收入是人家的四分之一，这又是完全不合理的。房价能不能涨到天上去！理论上能！但需要一直的靠货币超发，还需要闭关锁国，一分钱都不让流出去，只有这样房价才会不断涨，只要你开个口子，立马水位就会找平。国内房价推的太高，就是逼着有钱人去移民，有钱人撤了，房价还靠什么维持呢？

所以，拿房价来对标通胀，完完全全的错了，通胀吃掉你的钱只是每年吃一点，而资产泡沫吃掉你的钱，可能几天的功夫你就血本无归，想想去年股市，多少人都想着一旦股市跌了我再跑，结果呢？有几个人跑出来了。连续几次千股跌停，多少股民被腰斩。人均损失40万，能够幸免于难的只有两种人，第一是买的早买的低的，第二就是跑的早的。所以楼市也一样，买房抗通胀，显然非常不靠谱。

那么结论就很清晰了，现在这个通胀水平，完全不用担心，因为只要稍微理理财就能够跑赢通胀，即使完完全全拿着现金，损失也不会太大。再加上央行上个月M2只有10%，很显然在货币发行上已经是急刹车了，所以可以预见未来CPI只会进一步回落，即使算上那4%的水分，也不用过于担心。千万别家里的烟头点燃了一张纸，就以为整栋楼失火了，匆忙从10楼的窗户跳出去，会摔死人的。