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养老金不是解放军 进股市是要赚你的钱

养老金不是解放军 进股市是要赚你的钱 
今年的5月1日,《全国社会保障基金条例》施行,也就是说养老金真的能够进入股市炒股票了。那么这个数量会有多少呢?有两个数据可以关注,一是全国社保基金理事会掌管的2万亿资产,第二个是最近人社部社会保障研究所所长金维刚的表态,他说今年归集的入市养老金“能够超过一万亿就很不错了,基本养老金投资运营细则出台后,投资运营资金量也不能像社会上期望那么高”。谁都知道社保基金是大家的养命钱,谁也不敢承担这个责任,拿这个钱去冒险。

这可能跟,大家伙的预期,有很大的不一样。一说养老金入市,股民们就很兴奋,以为解放军来了,终于能把又懒又笨的养老金套在里面了,但当市场涨起来以后,突然又觉得,这尼玛不会是牛市真的来了吧,要不我先不跑?要不在买点?总之,大家都盘算着,最好能让证金和养老金给自己托底,然后市场涨起来,自己赶紧多捞钱,弥补损失。这种想把社保养老金套死的人,你们心里是有多邪恶啊!

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其实养老金才不傻呢,他之前15年的平均收益率是8.5%,进入股市可不是为了送钱的,恰恰相反这可是全国人民的保命钱,他不但不能损失,而是要来赚钱的。

比如美国,养老金分为两部分,个人的和政府的,政府那部分偏向低收入者,他们退休了可以拿到相当于一半的工资,而高收入者一般只有三分之一,这部分钱是不允许投资的,规定不能拥有任何可以在公开市场交易的有价证券。如果当年收到的税款超过支出的社会保障金,社会安全基金会将这笔盈余按照市场利率借给联邦政府,换取特别国债,这些特别国债不能买卖或者转让。美国政府对该国债的本息全额担保,长期来看收益率保持在4%以上。投资特种国债的资产占比达到95%以上,其余出于流动性考虑持有现金或存款。而国债的期限,大约是1-15年间,可在任何时候根据支付需要提前兑付。

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至于个人那部分,你们自己看着办,自负盈亏,但也需要找机构帮你打理。而大家知道的美国养老金计划401K,这其实是一种自愿的养老金计划,不强制。当员工选择了企业提供的“401K”计划后,就要每月从工资中拿出一定比例的资金存入这个养老金账户,而企业也要按一定比例将资金存入往此账户,且不超过员工存入数额。员工可以自主选择养老金的投资方式,包括股票、基金、年金保险、债券、专项定期存款等金融产品,但风险由员工承担。所以通常,美国大公司的雇员更愿意购买自己公司的股票。另外,401k主要投资基金品种,如股票型基金、货币基金、平衡型或偏债型基金。以2009年的数据为例,当年基金类品种的配置比例高达91%,而股票配置比例则仅为9%。所以这么来看,其实美国人对于养老金的认识,还是比价保守的,基本不怎么投资股市,而政府更是不承担责任。与之相比,咱们的养老金本身就是强制征收,然后强制管理,在没有选择权和告知权的情况下,投资股市,这要是赔了,责任还真心不好认定。你没告诉我,也没征得我的同意,赚钱了当然好说,亏了的话,让我承担责任和损失,显然不合适吧。

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当然仅仅跟美国比就太片面了,看看德国人,一向严谨的德国人对于股票也没什么好感,他们的养老金主要投资于债券(75%)、房地产(13%)、股票(9%)和储蓄(3%),德国人觉得房子是拿来住的而不是用来炒的,人民要的是生活而不是投机,所以拿了大量的养老金来做房地产,这让德国的房价很稳定,房子供给很多,房租也不贵。这就属于投资和公益两不误。

新加坡的养老金跟咱们比较像,也是强制的,由李氏政府管理。不过人家管这个叫做中央公积金,不但能养老,还能住房和医疗。规模达到2000亿美金,而回报也不错大概5%左右,投什么比较神秘。

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所以综合来看,各国都对养老金十分谨慎,能不投股市就尽量不投股市,特别是对于政府强制持有的这部分,因为法律上很难分清责任。但是不是说我们的养老金也不适合投资股市呢?我并不是这个意思,因为主要还是有以下几点差异。

1、  我们的养老金天生就在政府手里,大家压根就没感觉到这笔钱的存在,以至于股民们还非常想把他们套死在股市里。所以,即使出现了投资亏损,也压根不会有人追问。因为我们根本就不知道里面有多少钱。

2、  养老金制度建立太晚,而之前一直收益率不高,中国面临着老龄化加速,未来养老金不够将成为必然,如果再不投资,缺口越来越大。所以等死还是找找其他办法,其实已经没得选择。

3、  我们的股市很神奇,养老金理事长和央行行长可以是同一拨人,而国资委的领导走动也很频繁,大家都是官,互相通个气。完全可以等养老金建完仓再发什么重组的利好。这就好比一个赌场里,有一个人可以看所有人的底牌,而且还是光明正大看,因为他的任务就是赢钱,而且是必须赢钱。这就是养老金。

4、  另外,所有金融机构都是同气连枝,一旦养老金万一真的遇到什么风险,一边改规则,一边发利好,一边组建救援,怎么也能把他捞出来。

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所以,在整个金融市场自由开放之前,养老金投资股市都没什么太大的问题(即使有问题也会替他摆平),而他们也是长期投资者,一般会在绝对低点进入,长期持有。顺便炒炒消息,也就这么点事。这么来看,养老金入市不但不会把股市买起来,可能还会创造各种条件,让养老金们买到最低点。还是那句话,中国股市已经是一场零和游戏,在这个市场里已经基本上赚不到什么公司的钱了,只能赚其他投资者的钱。那么既然养老金要赚钱,他又有资金优势、政策优势、信息优势,那么问题来了,他到底会赚谁的钱呢?




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