最近财经新闻里天天都在说，二师兄贵了。雷军曾经说过，只要在风口，猪都可以飞。现在我们真的看见飞起来了，不过不是猪，而是猪肉价格。截至上周,生猪出场均价已涨至9元/斤左右（18元一公斤）,四个月涨约34%。而市场价格已经突破了25元一公斤。

其实最令人担忧的是，烈日炎炎，本应该是吃海鲜撸串喝啤酒的季节，大鱼大肉的还真是很油腻。所以这样一个淡季，竟然猪肉价格一天一个价的往上涨，不得不令人担忧。有人说，有什么大惊小怪，猪肉贵了少吃点，就当减肥了。

先说一组数据，2011年的时候，猪肉价格最高达到过30元一公斤，而预计今年底，突破这个价格应该已经没有悬念。而猪肉价格在CPI中的比重大约是2.9%，也就是说CPI在年底的时候，会被拉到3%的高度，已经达到了政府调控的警戒线。而猪周期一旦开始，至少要持续一年的时间，换句话说，明年上半年的CPI还要继续攀升。由于今年的基数低，明年上半年CPI甚至达到4%，5%也是有可能的。经济跌破7%，而通胀升到4%，这就是一个滞涨的局面了。那时候对于调控，对于货币政策，对于股市，对于楼市都是一个巨大的考验。

这就是大家为什么关注二师兄的原因，不是因为必须吃那一口猪肉，而是猪肉影响CPI，而CPI则关联着通胀调控，最后掣肘着货币政策。二师兄的身价一涨，会封杀掉货币政策宽松的空间，从货币供应量M1和M2来看猪肉价格，两者负相关性还是有的，当猪肉价格涨起来，M1必须下来，也就是必须结束货币宽松。提早应对通胀风险。

那有什么办法吗？

可以说没有，猪周期一年，必须让他走完，因为从养猪来说，怎么也得折腾一年，也就是说现在养殖户看到猪肉涨价，扩大生产，等明年猪出栏怎么也得6月份以后。对于我们来说，能做的第一就是控制货币，结束宽松的货币环境，第二就是继续反腐，继续打击餐饮行业的奢侈浪费性消费。那么这些举措都会让餐饮业陷入低迷，当然这样的需求端调控，可能会有些作用，也可能完全没有效果。因为到了冬天，特别是春节前后，猪肉价格的涨幅会更大。

对于股市的投资者来说，猪肉价格上涨，是一个货币政策转向的预警信号，下半年撑死还能再降息一次，如果叠加上美联储加息，外汇储备减少，资金外流的因素。货币宽松的空间已经不大。预计下半年到明年上半年，无风险利率会进一步攀升。钱贵了，投资的热情就会衰减，这是股市上最简单的道理，所以说股市整体的机会已经不大。预计下半年整体市场会以阴跌为主。